A brief post-payrolls rally has been entirely reversed as traders fret about a weakening US economy, says Chris Beauchamp, Chief Market Analyst at investing and trading platform IG.
‘Sell the rally’ dominates after weak payrolls
An initially positive reaction to today’s weak payrolls report has given way to some classic ‘buy the rumour, sell the fact’ action in Friday’s afternoon trading. Traders are battling a mix of relief that today’s report confirms a September rate cut while being worried that weak period of job growth spells stagflation ahead.
September volatility starts here?
There is still plenty of scope for September’s traditional volatility to kick off, even with a Fed rate cut looming. Investors should remember that there are two types of rate cut – last September’s was the good kind, taking place in a strengthening economy. Today’s market action suggests the next cut could be the other kind, designed to help support an economy that is already on a recessionary trajectory.
Được in lại từ FXStreet, bản quyền được giữ lại bởi tác giả gốc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Tải thất bại ()