EUR/USD has been unable to hold on to Friday's NFP-inspired gains, ING's FX analyst Chris Turner notes.
More volatility in a 1.1650-1.1750 range looks likely
"Holding the euro back is no doubt French politics, where Prime Minister Francois Bayrou today holds a vote of confidence in his planned 2026 budget. It looks like very few of the opposition parties have plans to tackle France's 5%+ of GDP budget deficit and would prefer to bring down the government. The outcome of such a vote could be President Emmanuel Macron asking Bayrou to stay on, Macron selecting a new technocrat PM, or Macron calling early elections."
"We see the risk of the French-German government bond spread moving through 80bp here - but we are not looking for a eurozone-wide period of stress. Italy and Spain have been enjoying sovereign upgrades recently, and the European Central Bank has its Transmission Protection Instrument (TPI) if things really get out of hand. In short, we tend to see this as a localised French issue - where a potential sovereign downgrade from Fitch (currently AA-, negative outlook) this Friday evening won't help either."
"More volatility in a 1.1650-1.1750 range looks likely for EUR/USD this week, and we doubt Thursday's ECB meeting will be a big market mover."
Được in lại từ FXStreet_id, bản quyền được giữ lại bởi tác giả gốc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Tải thất bại ()