The Chinese Yuan (CNH) is testing key support as mixed August inflation data highlights China’s struggle with deflation. Analysts see scope for gradual currency appreciation to boost household spending and support growth, BBH FX analysts report.
China CPI dips to -0.4% y/y, core inflation at 18-month high
"USD/CNH is trading heavy near 7.1200 with the next support offered at 7.1000. China’s August CPI was mixed. Headline CPI eased to a six-month low at -0.4% y/y (consensus: -0.2%) vs. 0% in July reflecting the decline in food prices. Core CPI rose to an 18-month high at 0.9% y/y vs. 0.8% in July. PPI matched consensus at -2.9% y/y vs. -3.6% in July but still suggests that deflationary pressure remains high."
"China’s economy is struggling to escape a deflationary spiral in large part because consumption spending is too weak. In our view, a gradual revaluation of China’s currency could help China stimulate consumer spending by boosting disposable income through cheaper imports. Bottom line: USD/CNH has room to break lower."
Được in lại từ FXStreet, bản quyền được giữ lại bởi tác giả gốc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Tải thất bại ()