Emas Naik di Atas $3.650 di Tengah Ekspektasi Dovish The Fed, USD Bearish

• Emas mendapatkan kembali traksi positif pada hari Jumat seiring dengan taruhan pemangkasan suku bunga Fed yang terus membebani USD.
• Ketegangan geopolitik yang meningkat dan ketidakpastian terkait perdagangan semakin menguntungkan komoditas ini.
• Bahkan sentimen pasar yang optimis tidak banyak mengurangi permintaan untuk logam mulia safe-haven ini.

Emas (XAU/USD) terlihat membangun pemulihan yang baik dari hari sebelumnya dari area $3.613-3.612 dan mendapatkan beberapa traksi positif lebih lanjut selama sesi Asia pada hari Jumat. Komoditas ini naik di atas level $3.650 dalam satu jam terakhir dan tetap berada dalam jarak yang dekat dari rekor tertinggi yang dicapai lebih awal minggu ini di tengah latar belakang fundamental yang mendukung. Data pasar tenaga kerja yang lebih lemah mengalahkan pembacaan inflasi konsumen AS yang lebih tinggi dari yang diharapkan pada hari Kamis dan meningkatkan taruhan untuk pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve (Fed). Hal ini, pada gilirannya, menyeret Dolar AS (USD) ke level terendahnya sejak 24 Juli dan terus menguntungkan logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil ini.

Selain itu, kekacauan politik di Prancis dan Jepang, bersama dengan ketidakpastian terkait perdagangan yang terus berlanjut dan ketegangan geopolitik yang meningkat, ternyata menjadi faktor lain yang bertindak sebagai pendorong bagi Emas safe-haven. Para pembeli, sementara itu, tampaknya tidak terpengaruh oleh sentimen risk-on yang berlaku, yang cenderung melemahkan logam mulia ini. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan XAU/USD adalah ke sisi atas, meskipun kondisi jenuh beli memerlukan kehati-hatian sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut. Namun demikian, komoditas ini tetap berada di jalur untuk mencatatkan kenaikan yang kuat selama empat minggu berturut-turut dan tampaknya siap untuk memperpanjang trajektori naiknya yang sudah mapan baru-baru ini.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas mempertahankan bias bullish di tengah kombinasi faktor

• Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) utama naik sebesar 0,4% yang disesuaikan secara musiman pada bulan Agustus, mendorong tingkat inflasi tahunan menjadi 2,9% dari 2,7% yang tercatat pada bulan Juli. Sementara itu, ukuran inti, yang mengecualikan harga makanan dan energi yang volatil, naik 0,3% untuk bulan tersebut dan 3,1% secara tahunan pada bulan Agustus, sesuai dengan cetakan bulan sebelumnya dan estimasi konsensus.
• Pembacaan inflasi konsumen AS yang lebih tinggi dari yang diharapkan, bagaimanapun, teredam oleh kenaikan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS mingguan ke level tertinggi sejak Oktober 2021. Ini datang di atas laporan Nonfarm Payrolls AS yang lemah pada hari Jumat dan memberikan bukti lebih lanjut tentang melemahnya pasar tenaga kerja, yang, pada gilirannya, mendukung kasus untuk pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve dan mendukung Emas.
• Pasar kini hampir sepenuhnya memperhitungkan tiga penurunan suku bunga untuk sisa tahun ini. Menurut Alat FedWatch CME Group, para pedagang melihat peluang 100% untuk penurunan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan FOMC minggu depan dan mengharapkan dua penurunan suku bunga lagi, pada bulan Oktober dan Desember. Hal ini menyeret imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun ke level terendah dalam lima bulan dan Dolar AS ke level terendahnya sejak 24 Juli.
• Harian Inggris Financial Times melaporkan bahwa pemerintahan Donald Trump di AS akan menekan negara-negara G7 untuk mengenakan tarif yang jauh lebih tinggi kepada India dan Tiongkok karena membeli minyak Rusia dalam upaya untuk memaksa Moskow melakukan perundingan damai dengan Ukraina. Selain itu, Kementerian Perdagangan Jepang mengumumkan pada hari Jumat bahwa negara tersebut akan memberlakukan pembatasan ekspor tambahan terhadap beberapa entitas asing sebagai bagian dari sanksi terhadap Rusia.
• Polandia telah mencegat drone Rusia yang terbang di atas wilayah udaranya setelah menyelesaikan misi di Ukraina barat. Ini adalah pertama kalinya negara anggota NATO menembakkan tembakan dalam perang Rusia di Ukraina, meningkatkan risiko eskalasi ketegangan geopolitik lebih lanjut. Selain itu, konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah berkontribusi untuk mendorong aliran menuju bullion safe-haven dan mendukung kasus untuk kenaikan lebih lanjut.
• Para pedagang kini menantikan rilis Indeks Sentimen Konsumen dan Ekspektasi Inflasi Universitas Michigan AS yang pendahuluan. Data ini mungkin mempengaruhi dinamika harga USD dan menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar pasangan XAU/USD menjelang akhir pekan. Namun demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi logam mulia ini tetap ke sisi atas.

Pengaturan teknis Emas memerlukan kehati-hatian sebelum mengantisipasi apresiasi lebih lanjut

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian tetap berada di wilayah jenuh beli dan memerlukan kehati-hatian bagi para pembeli XAU/USD, atau sebelum mengantisipasi pergerakan apresiasi lebih lanjut. Meskipun demikian, beberapa aksi beli lebih lanjut di atas wilayah $3.657-3.658 seharusnya memungkinkan harga Emas untuk menguji ulang puncak sepanjang masa, di sekitar zona $3.675 yang disentuh pada hari Selasa. Momentum ini dapat diperpanjang lebih jauh dan memungkinkan komoditas untuk menaklukkan level angka bulat $3.700.

Di sisi lain, level terendah sesi Asia, di sekitar area $3.630, kini tampaknya berfungsi sebagai support terdekat menjelang level swing low semalam, di sekitar wilayah $3.613-3.612 dan level angka bulat $3.600. Ini diikuti oleh level terendah mingguan, di sekitar wilayah $3.580, di bawahnya harga Emas dapat memperpanjang penurunan korektif menuju support perantara $3.565-3.560 dalam perjalanan menuju level swing low Kamis lalu, di sekitar wilayah $3.510.