Emas Konsolidasi Pasca Pullback FOMC dari Rekor Tertinggi di Tengah Pemulihan USD Lebih Lanjut

• Emas menghentikan pullback pasca-FOMC dari level-level di atas $3.700.
• Sikap dovish The Fed dan meningkatnya ketegangan geopolitik memberikan dukungan bagi logam mulia ini.
• Pemulihan USD lebih lanjut dari level terendah multi-tahun tampaknya membatasi kenaikan pasangan XAU/USD.

Emas (XAU/USD) terlihat mengkonsolidasikan penurunan hari sebelumnya dari rekor tertinggi, di atas $3.700, yang disentuh setelah pemotongan suku bunga yang bersifat dovish dari FOMC. Faktanya, bank sentral AS mengisyaratkan dua pemotongan suku bunga lagi sebelum akhir tahun ini, yang, pada gilirannya, bertindak sebagai pendorong bagi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil selama perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Selain itu, risiko eskalasi lebih lanjut ketegangan geopolitik, di tengah perang Rusia-Ukraina yang semakin intensif dan konflik di Timur Tengah, ternyata menjadi faktor lain yang memberikan dukungan bagi komoditas safe-haven ini.

Dalam konferensi pers pasca-pertemuan, Ketua The Fed, Jerome Powell, menunjukkan bahwa langkah untuk menurunkan suku bunga pada hari Rabu adalah pemotongan untuk manajemen risiko dan menambahkan bahwa ia tidak merasa perlu untuk bergerak cepat terkait suku bunga. Hal ini dapat membantu Dolar AS (USD) untuk membangun pemulihan dalam perdagangan harian yang solid dari level terendah sejak Februari 2022, yang, pada gilirannya, mungkin membatasi harga Emas. Namun demikian, latar belakang fundamental tampaknya cenderung mendukung para pembeli XAU/USD, mengindikasikan bahwa setiap penurunan lebih lanjut dapat dilihat sebagai peluang beli dan kemungkinan akan tetap terbatas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Para Pembeli Emas Tampaknya Enggan saat Penguatan USD yang Moderat Mengimbangi Sinyal Dovish The Fed

• Federal Reserve, seperti yang diprakirakan secara luas, menurunkan suku bunga acuan untuk pertama kalinya sejak Desember, sebesar 25 basis poin, menempatkan overnight funds rate dalam kisaran 4,00%-4,25%. Selain itu, bank sentral AS melihat perlunya dua pemotongan suku bunga lagi tahun ini di tengah kekhawatiran terhadap melemahnya pasar tenaga kerja AS. Hal ini, pada gilirannya, mengangkat Emas yang tidak memberikan imbal hasil ke level tertinggi baru sepanjang masa, di atas $3.700 pada hari Rabu.
• Imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan Dolar AS pulih tajam setelah penurunan singkat yang menyusul pengumuman tersebut, saat Ketua The Fed, Jerome Powell, mengatakan bahwa risiko terhadap inflasi cenderung naik. Berbicara kepada wartawan, Powell menambahkan bahwa bank sentral berada dalam situasi pertemuan demi pertemuan terkait prospek suku bunga. Hal ini, pada gilirannya, membebani logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil dan menyebabkan pembalikan arah dalam perdagangan harian yang dramatis.
• Bersamaan dengan keputusan kebijakan, bank sentral AS juga menerbitkan proyeksi ekonomi yang diperbarui, dan kini memprakirakan ekonomi akan tumbuh sebesar 1,6% tahun ini, 1,8% pada 2026, dan 1,9% pada 2027. Sementara itu, estimasi PCE inti The Fed, yang tidak termasuk komponen pangan dan energi yang lebih volatil, menunjukkan laju inflasi 3,1% tahun ini, 2,6% tahun depan, dan 2,1% pada 2027, sementara proyeksi jangka panjang tetap tidak berubah di target 2%.
• Di sisi geopolitik, Kementerian Pertahanan Rusia mengatakan bahwa pasukan kami maju ke hampir semua arah di zona operasi militer khusus. Secara terpisah, Kanselir Jerman, Friedrich Merz, memperingatkan bahwa Rusia telah menguji batas dengan melanggar ruang udara NATO dan UE. Selain itu, kepala Komisi Eropa, Ursula von der Leyen, ingin Uni Eropa mempercepat penghentian impor gas dan minyak Rusia.
• Militer Israel telah meningkatkan penggunaan kendaraan lapis baja yang dipasang bom untuk menghancurkan lingkungan pemukiman di Kota Gaza dan melanjutkan ofensif brutal yang telah menuai kecaman internasional yang luas. UE sedang mempertimbangkan untuk memberlakukan tarif pada Israel dan menjatuhkan sanksi terhadap menteri-menteri ekstremis dalam pemerintah untuk menekan Israel agar mengakhiri perang di Gaza, yang kini telah berlangsung selama 23 bulan.
• Para pedagang kini menantikan agenda ekonomi AS pada hari Kamis – yang menampilkan rilis Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan yang seperti biasa dan Indeks Manufaktur The Fed Philly – untuk mencari beberapa dorongan nanti selama perdagangan sesi Amerika Utara. Selain itu, pembaruan kebijakan Bank of England dapat memberikan beberapa volatilitas dan mempengaruhi pasangan XAU/USD menjelang keputusan kebijakan moneter Bank of Japan yang krusial pada hari Jumat.

Emas dapat Mempercepat Penurunan Korektif di Bawah Resistance yang Berubah menjadi Support di $3.645

Relative Strength Index (RSI) harian tetap berada di wilayah jenuh beli dan mungkin mendorong aksi profit taking di sekitar Emas. Meskipun demikian, pantulan semalam dari sekitar titik tembus resistance pola bullish flag, yang kini berubah menjadi support, di dekat wilayah $3.645, memerlukan kewaspadaan para penjual XAU/USD. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu beberapa aksi jual lebih lanjut di bawah area tersebut sebelum mengantisipasi penurunan lebih lanjut menuju area $3.610-3.600.

Di sisi lain, wilayah $3.678-3.680 dapat bertindak sebagai rintangan terdekat di depan zona $3.700-3.707, atau level tertinggi yang ditetapkan pada hari Rabu. Penguatan yang berkelanjutan di luar area ini akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish dan seharusnya memungkinkan harga Emas untuk membangun momentum penembusan baru-baru ini dan melanjutkan tren naik yang telah mapan yang terlihat selama sebulan terakhir.