Emas Lanjutkan Rally yang Memecahkan Rekor di Tengah Ekspektasi Pelonggaran The Fed dan Permintaan Safe-Haven

• Emas mencapai rekor tertinggi baru di $3.728 pada hari Senin, melanjutkan kenaikan selama enam minggu berturut-turut.
• Dolar AS dan imbal hasil Treasury melemah di awal minggu, menambah dukungan baru untuk bullion.
• Ketua The Fed Jerome Powell berbicara pada hari Selasa, bersama dengan beberapa pejabat The Fed lainnya sepanjang minggu.

Emas (XAU/USD) melanjutkan rally yang memecahkan rekor pada hari Senin, melanjutkan kenaikan selama enam minggu berturut-turut karena ekspektasi dovish Federal Reserve (The Fed) dan aliran safe-haven yang kuat menjaga permintaan tetap tinggi. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $3.715 setelah mencapai rekor tertinggi baru di $3.728 lebih awal pada hari itu.

Kenaikan terbaru didukung oleh keyakinan pasar yang semakin meningkat bahwa The Fed dapat memberikan pelonggaran tambahan sebelum akhir tahun. Meskipun pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) oleh bank sentral minggu lalu sudah diperkirakan secara luas, investor semakin mematok kemungkinan dua penurunan lagi pada bulan Oktober dan Desember, meskipun Ketua The Fed Jerome Powell telah menekankan bahwa langkah kebijakan di masa depan tetap bergantung pada data.

Rally emas tidak menunjukkan tanda-tanda melambat, dengan logam ini naik lebih dari 40% tahun ini karena kombinasi risiko global mendorong permintaan. Selain ekspektasi pelonggaran lebih lanjut dari The Fed, ketegangan geopolitik yang terus berlanjut, akumulasi bank sentral yang sedang berlangsung, aliran kuat ke dalam Exchange Traded Funds (ETF) yang didukung emas, dan ketidakpastian seputar kebijakan tarif AS semuanya menambah momentum pada lari emas yang memecahkan rekor.

Melihat ke depan, tidak ada data ekonomi AS yang besar yang dijadwalkan untuk dirilis pada hari Senin, tetapi semua perhatian akan tertuju pada gelombang pidato The Fed yang dijadwalkan nanti pada hari itu. Para pelaku pasar akan mencermati pernyataan dari Presiden The Fed New York John Williams, bersama dengan pidato dari Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem, Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin, Gubernur The Fed Adriana Hammack, dan Gubernur The Fed Stephen Miran untuk sinyal tentang bagaimana para pembuat kebijakan menilai prospek ekonomi yang berkembang setelah pemotongan suku bunga yang hati-hati minggu lalu.

Penggerak Pasar: Kalender AS yang Sibuk ke Depan dengan Powell, PDB, dan PCE dalam Fokus

• Pada hari Rabu, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menurunkan suku bunga federal funds sebesar 25 basis poin menjadi kisaran target 4,00%-4,25%. Dalam pernyataannya, The Fed mengatakan bahwa aktivitas ekonomi telah moderat dalam beberapa bulan terakhir dan bahwa pertumbuhan pekerjaan melambat seiring dengan melunaknya kondisi pasar tenaga kerja. Para pembuat kebijakan menyoroti bahwa inflasi telah turun dari puncaknya tetapi masih di atas target 2%, sambil juga memperingatkan bahwa risiko terhadap pekerjaan semakin nyata.
• Laporan Komitmen Pedagang (COT) CFTC terbaru, yang diterbitkan pada hari Jumat untuk minggu yang berakhir 16 September, menunjukkan spekulan memegang posisi beli bersih sebanyak 266.410 kontrak dalam Emas (kontrak berjangka COMEX). Posisi beli meningkat sebesar 1.903 kontrak, sementara posisi jual menurun sebesar 2.767 kontrak.
• Hedger komersial menambah 33.013 posisi jual baru, dan total minat terbuka meningkat sebesar 6.596 kontrak menjadi 516.221. Data ini menunjukkan aliran baru ke dalam pasar berjangka saat Emas diperdagangkan pada rekor tertinggi, dengan komersial meningkatkan aktivitas hedging terhadap kenaikan harga lebih lanjut.
• Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury melemah pada hari Senin, menghentikan rekor kemenangan tiga hari. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, berada di sekitar 97,50, sementara imbal hasil tetap rendah di seluruh kurva, menambah dukungan baru untuk Emas di rekor tertinggi.
• Kalender ekonomi AS minggu ini dipenuhi dengan acara penting. Pada hari Selasa, preliminaries S&P Global Purchasing Managers Index (PMI) bulan September akan dirilis, bersama dengan pernyataan dari Ketua The Fed Jerome Powell dan pembuat kebijakan lainnya. Pada hari Kamis, perhatian akan beralih ke Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan kuartal kedua, Pesanan Barang Tahan Lama, dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan. Minggu ini akan ditutup pada hari Jumat dengan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) inti, ukuran inflasi yang disukai The Fed, sementara beberapa pejabat The Fed lainnya juga dijadwalkan untuk memberikan pernyataan sepanjang minggu.

Analisis Teknis: XAU/USD Melanjutkan Pergerakan yang Memecahkan Rekor, Support Penting di $3.700

XAU/USD diperdagangkan pada rekor tertinggi setelah menembus puncak sebelumnya di $3.703, mengonfirmasi momentum bullish. Penembusan ini telah memperpanjang rally emas yang memecahkan rekor, dengan pembeli berada dalam kendali yang kuat saat logam ini memasuki wilayah yang belum dipetakan.

Di sisi bawah, support terdekat kini terlihat di $3.700, yang telah berubah menjadi pivot kunci setelah penembusan di atas $3.703. Simple Moving Average (SMA) 21 periode pada grafik 4 jam di sekitar $3.673 menawarkan cushion berikutnya, sementara dasar yang lebih kuat terletak di dekat $3.630, yang menandai dasar zona konsolidasi sebelumnya, diperkuat oleh SMA 100 periode di $3.611.

Indikator momentum mendukung kasus bullish. Relative Strength Index (RSI) tetap di atas 70, menandakan momentum naik yang kuat meskipun kondisi memasuki wilayah jenuh beli. Moving Average Convergence Divergence (MACD) juga menunjukkan tren naik, dengan batang histogram hijau yang melebar menunjukkan momentum positif yang berkelanjutan. Selama Emas tetap di atas $3.700, para pembeli kemungkinan akan menargetkan kenaikan lebih lanjut menuju level rekor baru.