对冲基金，快速撤离

今年一季度，美股创下两年多以来最差的季度表现，纳斯达克指数和标普500指数分别下跌10.42%、4.59%，美股科技“七巨头”也多数出现两位数下跌。高盛近日的一份报告显示，全球对冲基金正在从科技股中迅速撤出，最新一轮抛售已创下六个月以来的最快速度。

高盛在近日发布的一份研报中表示，今年年初以来，许多科技龙头公司表现不佳且估值下降，部分原因是来自中国的新竞争势力的出现，这削弱了市场对这些公司竞争壁垒优势的信心。

Choice数据显示，今年一季度，美国纳斯达克指数累计下跌10.42%，为2022年二季度以来最大单季跌幅；标普500指数下跌4.59%，为2022年三季度以来表现最差的一个季度，二者在全球主要指数中排名落后。

此外，美股科技“七巨头”在今年一季度整体表现也较为惨淡，多数出现两位数下跌。Choice数据显示，英伟达下跌19.29%，特斯拉下跌35.83%，苹果下跌11.2%，微软下跌10.76%，亚马逊下跌13.28%。

高盛近日的一份报告显示，全球对冲基金正在从科技股中迅速撤出，最新一轮抛售已创下六个月来的最快速度。在高盛的主要经纪平台上，科技股是近期抛售程度最高的资产。其中，美国科技股占到全球净卖盘比例的大约75%。而半导体和半导体设备板块又是最被看空的领域，只有电子设备和通讯设备在本轮抛售中勉强守住阵地。

报告中称，美国对冲基金在信息技术产业上的持仓量已经降至16.4%，创下五年来的最低水平，体现了投资人在科技股上的态度变化。

此外，摩根士丹利上周四的一篇报告也显示，对冲基金正在增加空头头寸，其中英伟达、AMD和特斯拉成为前三大被做空的股票。

对于本轮美股的剧烈震荡，FXTM富拓首席中文市场分析师杨傲正分析称，以Deepseek为代表的科技突破，导致市场开始重估发展AI所需的成本支出。Deepseek的出现在某种程度上打破了市场一直认为发展AI需要高研发支出和高阶技术的基础共识，美股整个AI领域的价值重估，也是导致美股向下的一大原因。

展望后市，杨傲正表示，4月份美股进入一季度财报公布期，科技股和AI领域的业绩将会受到较高关注，如果美企在人工智能板块得到新的突破方向和发展，或许有利整个市场气氛，但假如其业绩让市场失望，跌势或会加剧。

高盛在近日发布的一份研报中表示，今年年初以来，许多科技龙头公司表现不佳且估值下降，部分原因是来自中国的新竞争势力的出现，这削弱了市场对这些公司竞争壁垒优势的信心。在经历了近期下跌之后，科技“七巨头”目前的整体市盈率为27倍，这是自2023年初以来的最低水平。

此外，高盛表示，虽然大型科技股近日的下跌让人想起2000年时互联网泡沫刺破后的股市大跌，但如今占主导地位的科技公司与科技股泡沫时期的公司之间一个关键区别在于，其目前的估值远没有那么极端，而且科技行业的基本面也强劲得多。

“我们依然认为，科技行业并未处于泡沫之中，而且仍存在有吸引力的投资机会。”高盛称。

作者：王彭，文章来源金十数据，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除。