自动交易的真相：没有完美策略，风控才是盈利底色

在自动交易的探索之路上，我曾执着于寻找“一招鲜吃遍天”的完美策略，然而大量回测与实盘数据却给出了截然相反的答案：没有任何策略能适配所有行情，也没有任何方法能穿越所有周期。

同一个策略在不同周期下的表现往往天差地别，有的在日线级别能稳定盈利，切换到小时线却频繁止损；有的在震荡行情里如鱼得水，遇到单边趋势便漏洞百出。更令人印象深刻的是部分策略的净值曲线——不是平滑上升，而是呈现出“锯齿状下跌 脉冲式暴涨”的搞笑形态：大部分时间里，净值在反复回撤中缓慢下行，好不容易等来一次快速拉升，没过多久又重回漫长的震荡下跌，盈利仿佛成了偶尔降临的“意外”。

深入复盘后我发现，那些看似“垃圾”的简单策略，只要搭配严格的风控体系，就能实现稳定盈利；而许多逻辑复杂、回测表现惊艳的策略，一旦风控失守，便会在极端行情中迅速亏光前期收益。这让我逐渐明白，自动交易的核心从来不是“预判行情”，而是“控制风险”——你无法准确判断下一秒行情会涨会跌，但可以通过仓位管理、止损设置、最大回撤限制等规则，把风险锁死在可控范围内。

更现实的规律是，几乎所有策略都有“有效期”：某段时间里，它能精准捕捉市场规律，净值一路飘红；可当市场结构、资金偏好发生变化，曾经的“盈利利器”就会瞬间失效，甚至变成“亏损机器”。最终呈现的收益率曲线，也因此成了波浪式上涨的形态——有效期内的盈利与失效期内的回撤相互交替，能否守住盈利、减少回撤，全靠风控体系的“兜底能力”。

如今再看自动交易，我不再执着于寻找“完美策略”，而是更看重“策略与时段的匹配度”和“风控的严密性”。毕竟市场永远在变，没有永恒有效的方法，但有永恒重要的原则——守住风险，盈利才会不请自来。