【ACY每日分析】美伊和谈成败未定，沃什提名悬而未决——今夜，市场没有退路！

沃什听证会演讲稿意外提前曝光，伊朗至今未确认是否赴约谈判——两大风险事件同夜引爆，今晚市场的波动恐怕不会小。美元、黄金、油价与美股，都将迎来方向性考验。

周一发生了什么？ 

市场围绕周二两大风险波动，分别是美伊和谈与沃什提名。

原油：受到和谈消息而波动，但全天波幅不大，最终小幅下跌，反倒是美元和美股波动更明显。

（澳东时间23:00 北京时间21:00）伊朗称正积极考虑参与和美国的和平谈判。万斯即将抵达伊斯兰堡，特朗普称如果取得突破性进展，愿意与伊朗高级领导人会面。油价短暂下跌，美元跟跌，美股上涨。

（澳东时间次日00:45 北京时间22:45）特朗普称绝不可能延长与伊朗的停火协议。油价反弹收回跌幅。

美元：美伊和谈相关消息反倒引发美元更大波动，同时受到沃什演讲稿曝光的影响，美元全天保持下降趋势，最终小幅下跌。非美货币集体上涨，涨幅各不相同。

（澳东时间次日01:15 北京时间23:15）伊朗知情人士透露，一位伊朗代表正在制作周二前往伊斯兰堡与美国谈判的计划。美元下跌，美股科技板块与黄金重返上涨。

（澳东时间次日01:45 北京时间23:45）凯文沃什听证会演讲稿被提前曝光，全篇反复强调美联储独立性的同时，也提到要聆听不同的意见，通胀是一种选择。可能受此影响，美元保持低位，长债利率回落，而黄金与美股随之上涨。

纽元：（澳东时间次日08:45 北京时间次日06:45）新西兰一季度CPI通胀高于预期，纽元大涨。纽元因此超越瑞郎，成为昨日涨幅最大的货币。

瑞郎：美债利率下跌令美瑞利差收窄，瑞郎因此在表现极佳。

日元与RMB：表现相对稳定，最终堪堪持平，表现较差。

美国股市：虽然美债利率下跌利好美股大盘，贪婪情绪仍占据主导，但板块与个股的表现层次不齐。

板块方面

科技板块高开低走，AI上游股纷纷回吐盘前涨幅。不过在伊朗制作和谈计划消息发布后，科技板块集体反弹。但最终也仅仅是收回跌幅。

金融地产板块则受到美债利率下跌的利好，美盘保持持续上涨。材料和能源板块高开高走，但尾盘随油价稍许回落。

医疗、必消、公共事业全天表现不佳。

个股方面

上周六受到Anthropic推出AI视觉创作工具Claude Design冲击，Figma、Adobe等股价大跌。昨日（澳东时间22:45 北京时间20:45）Adobe发布了新一代AI平台CX Enterprise，发力数字营销自动化。同日，Salesforce CEO发帖力挺公司Agentforce AI平台的成功。受此影响，传统软件板块集体反弹，Adobe更是收回上周五全部跌幅。

（澳东时间次日06:30北京时间次日04:30）Anthropic与亚马逊扩大战略合作，未来十年会在AWS产品上投入超过1000亿美元，并在芯片上锁定5GW算力。亚马逊股价尾盘大涨。

最终美国三大指数集体上涨，科技巨头占比较高的标普与纳指反而涨幅落后，道指大幅上涨表现最佳。最惊艳的是罗素2000指数，受到软件股的支持，最终涨幅远超道指，成为表现最佳的指数。

澳洲股市：昨日表现与标普相近，但今早再度受到四大银行股的拖累，吐出全部涨幅，最终下跌。

欧洲股市：亚盘与欧盘保持低迷。ASML美盘持续上涨带动欧洲股指转涨，但最终涨幅仍落后于美股。英国股指仅仅收回跌幅，最终持平。

中国AH股市：亚盘表现相对良好，恒生指数最终涨幅与标普相近，A50指数则相对落后。

黄金、白银与铜：白银与铜同步波动，亚盘表现不佳，最终同时下跌近1%。但黄金却不同，可能受到美债利率下跌的影响，黄金价格随美股一同上涨，收回亚盘跌幅，最终上涨0.3%.

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

待定 美国与伊朗的第二次和平谈判

22:30 美国3月零售销售月率：预期1.4% 前值0.6%

次日00:00凯文沃什的美联储主席提名听证会

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。 

今日关注行情 

话分两头，先说相对容易理解的沃什提名。

今晚沃什的讲话内容本身其实并不关键。在美联储独立性遭受市场质疑的背景下，他的表态必然会为独立性背书。市场或许会从中捕风捉影，过度解读其鹰鸽立场，但这并不会改变一个基本判断——他骨子里比鲍威尔更偏鸽。真正的变量在于：他的提名能否顺利闯关。

两党分歧如此之深，民主党不会因为沃什说了什么好话就软化对其背后特朗普的反对，共和党议员也不会因为他说错话就倒戈。眼下真正的关键人物，是那位正卡住提名进程的共和党参议员托姆·蒂利斯——他会不会松口，投下通过票？

笔者认为，时机尚未成熟。蒂利斯的态度其实与沃什本人关系不大——他曾公开称赞沃什是下届美联储主席的最佳人选，Polymarket数据也显示，高达82%的概率押注他最终会投票通过。他目前设阻的真实原因，在于特朗普尚未放弃对鲍威尔的起诉，而鲍威尔本人也明确表态：调查期间，他不会主动离开。

值得注意的是，3月中旬联邦法院已以证据不足为由，驳回了司法部对鲍威尔的调查申请。司法部虽口头表示将继续上诉，但迟迟没有下一步动作，特朗普方面同样按兵不动。照此趋势，蒂利斯最终或将顺水推舟，投票支持沃什——只是这一天大概率不在本周。他很可能将对特朗普的抵制姿态，一直维持到鲍威尔任期届满的最后一刻。

如果今晚蒂利斯的态度仍然是反对通过，那么市场就会提高鲍威尔“连任”的可能，美元会因此上涨， 而黄金会因此下跌，美股则可能承压。

但如果蒂利斯态度转变，则美元下跌，美股可能再创新高。

另一方面就是美伊和谈，不确定性更多。

首先，伊朗能否如期赴约本身就是个变数。伊朗议长已明确表态，不接受在威胁阴影下进行谈判，因此存在伊朗拒绝出席的小概率情形。一旦如此，特朗普必然强烈反应，双方剑拔弩张，油价随之飙升——但这一概率相对较低。

退一步说，即便谈判如期举行，能否取得实质进展也是另一回事。双方立场相去甚远，直接达成全面协议几乎无望。真正值得关注的，是有没有出现双方相互妥协的实质性突破，例如以200亿美元换取伊朗转移浓缩铀等具体安排。哪怕只达成一项条件，也足以释放出一个重要信号：双方都保有谈判弹性，都无意将局势推向军事摊牌。如果出现这种情况，油价将进一步下跌，甚至向下跌破，美股将再创新高。

若谈判毫无进展，关键就看特朗普是否愿意延长停火协议。他嘴上说不会延，但"说一套做一套"也早有先例。可以预见的是，他必然再度祭出极限施压的话术，短暂刺激市场情绪，油价将出现脉冲式上涨，美股则可能回吐此前涨幅。

不过，更需要警惕的变量或许来自以色列。一旦停火协议名义上到期，即便美伊双方都无意开战，内塔尼亚胡也不会轻易放过这个"师出有名"打击黎巴嫩真主党的窗口。而以色列的军事行动，将撕毁美伊之间脆弱的默契，把局势重新拖入新一轮冲突轨道。

此外，伊朗内部的强硬势力同样是不可忽视的风险源。由于信息高度不透明，伊斯兰革命卫队的强硬程度远超外交部。若谈判破裂，革命卫队可能绕开外交渠道自行决定军事反击，甚至指示胡塞武装封锁曼德海峡，将局面推入最危险的境地。

简言之，谈判大概率会如期举行，但谈崩的概率较大，油价因此具有上行压力。至于能涨多高，则取决于三个变量：特朗普是否同意续期停火、以色列是否重启军事行动，以及伊朗是否动用两个海峡的封锁牌。

消息突破策略 – 布伦特原油 UKBRENT

日内交易策略：（趋势跟随）突破92偏多，或跌破90偏空

阻力参考：92（突破）；94-95.5；98-100

支撑参考：90（突破）；85

技术面：100均线向下，市场处于乐观情绪，空头动能较强。但这也意味着一旦发生意外，油价上涨的突破动能极大。交易策略以突破偏多为主，关注今晚双方指责对方没有谈判诚意的消息。 

消息突破策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：（均值回归）4830小止损偏空，或跌破4780跟空

阻力参考： 4830；4845（止损）

支撑参考：4795；4780（突破）；4740；4700

技术面：100均线向上，不过价格在4800附近震荡，方向未定。由于黄金更容易受到沃什提名的影响，不管是独立性宣言，还是蒂利斯反对，都会引发黄金价格的下跌，再加上谈判存在谈崩了的可能。因此黄金价格以偏空为主。但要警惕消息面方向突破4830阻力位。

消息突破策略 – 纳斯达克100指数 NAS100

短线交易策略：（均值回归）跌破26400顺势偏空

阻力参考：26700（止损）

支撑参考：26400（突破）；26000；25200；24300-24800

技术面：100均线强势上涨，多头动能强劲，空单入场需要配合突破且设好止损。消息面配合沃什提名受阻，美伊谈崩了，以及霍尔木兹海峡重燃战火等突破跟空。

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