美股财报季，分析师对AI的关注正蔓延至科技巨头以外的股票

在美国第四季度财报季期间，人工智能正成为分析师关注的焦点，且这种关注已经从科技巨头蔓延到更广泛的标普500指数成分股公司，并提高了他们对这些公司的盈利预期。

2月10日，据彭博社援引的摩根士丹利策略师Michael Wilson的分析显示，第四季度财报电话会议中提及AI应用的次数达到了历史新高。虽然软件行业在整体提及次数上仍居首位，但金融、媒体和娱乐公司也频繁出现在讨论中。2024年中期之前，Wilson还是对美股最悲观的人士之一，但现在，他表示：

“AI带来的生产力提升是我对软件、金融以及酒店、餐厅和休闲等消费服务行业持乐观态度的‘关键结构性催化剂’。”

数据显示，AI热潮在过去两年里推动美国基准股指每年涨幅超过20%。但大部分涨幅主要集中在“美股七巨头”身上。

尽管它们在2023年和2024年的盈利增长方面表现出色，但分析师预计，标普500指数的其他成分股将在未来几个季度赶上这一增长步伐。“七巨头”的利润增长在第四季度将放缓至不到30%，低于2023年同期57%的峰值。与此同时，其余公司“标普493”的盈利预计在本报告期内跃升8.5%，而去年同期为下降1.7%。

高盛策略师David Kostin也认为，“七巨头”相对于标普493的优越盈利增长和回报将在2025年收窄：

“从每股收益的角度来看，科技巨头与其他493只股票之间的差距在第四季度缩小至19个百分点，创2023年初以来的最小差距。共识预期表明这一差距将进一步缩小——2025年降至6个百分点，2026年降至4个百分点。”