大盘回顾 美伊冲突推升油价与通胀担忧，美股三大指数齐跌超1.5% 中东局势持续升级成为全球市场关注焦点。伊朗方面表示允许部分国家船只通过霍尔木兹海峡，但同时警告参与对伊军事行动的国家将不享有“安全通行权”。在美以对伊朗展开军事打击的背景下，原油与航运成本明显上升，布伦特油价自2022年8月以来首次突破每桶100美元，市场对通胀再度上行的担忧加剧。与此同时，美国政府正考虑临时豁免《琼斯法案》，以缓解能源运输压力并应对燃料价格飙升。此外，美国财政部还允许在限定时间内销售已装载船舶的俄罗斯原油，以稳定能源供应。地缘政治冲突不仅冲击能源市场，也对全球化肥供应链造成扰动，航运、保险和燃料成本的上升可能进

大盘回顾 中东局势推升油价、期指承压，甲骨文绩后大涨逾9% 盘前市场情绪偏谨慎。受中东局势持续扰动影响，国际油价大幅走高，WTI原油突破94美元/桶，美股三大股指期货走弱，其中纳指期货跌近1%。与此同时，云计算与AI需求强劲推动业绩超预期，Oracle 盘前大涨逾9%，成为市场焦点。 Donald Trump 表示，对伊朗的军事行动“即将结束”，称伊朗境内已“几乎没有可打击目标”。不过美国与以色列官员表示尚未收到停止行动的正式指令，以色列国防部长称军事行动没有时间限制。同时，伊朗总统 Masoud Pezeshkian 提出结束战争的三项条件，包括承认伊朗合法权利、支付战争赔偿以及提供防止未来

大盘回顾 美股冲高回落，中东局势推高油价波动 隔夜美股在关键通胀数据公布前维持震荡格局，三大指数冲高后回落、涨跌不一，道指与标普500小幅收跌，纳指基本持平。市场整体情绪偏谨慎，投资者将焦点集中在即将公布的美国2月Consumer Price Index数据上，该数据被视为判断通胀趋势及Federal Reserve政策路径的重要参考。 地缘政治方面，中东局势持续升温。据外媒报道，伊朗已开始在Strait of Hormuz布设水雷，美国方面警告若不清除将面临严重后果。受此影响，全球能源市场波动明显，油价上演“过山车”。与此同时，七国集团已要求International Energy Agen

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大盘回顾 特朗普称美伊战事"基本结束"，美股三指齐涨 地缘降温提振情绪，原油高位跳水特朗普在新闻发布会上表示，美国对伊朗的军事行动将"很快"结束，并称战争进展"比预期快得多"。受此影响，此前因战争担忧而飙升至119美元的原油价格大幅回落，市场恐慌情绪显著缓和，为风险资产反弹创造了条件。 三大指数全线收涨，科技股领跑 道指涨0.50%、标普500涨0.83%、纳指领涨1.38%。科技板块表现亮眼，AMD、美光科技涨超5%，博通涨近5%，英伟达、谷歌涨近3%；存储、光通信、加密货币概念股全线上扬，Applied Optoelectronics单日暴涨近16%，市场做多情绪明显回归。 油价与政策成最

大盘回顾 油价飙升引发滞胀担忧，美股三大指数齐跌 受中东冲突升级与能源供应收紧影响，全球能源市场剧烈波动，WTI与布伦特原油一度分别突破111美元和108美元/桶，为2022年以来新高。多国减产叠加霍尔木兹海峡运输受阻，市场担忧全球约20%的海运原油供应受到冲击。油价快速上涨也引发通胀再度抬头的担忧，美国零售汽油价格已升至每加仑3.45美元，分析认为若油价维持高位，汽油价格或突破4美元，并可能推高美国CPI约0.3–0.5个百分点，加剧全球央行的政策压力。 政治层面不确定性同样升温。伊朗专家会议确定穆杰塔巴·哈梅内伊为新任最高领袖，而特朗普表示若未获得其“批准”，该领导人“不会在位太久”。与此

大盘回顾 科技企稳、政府关门缓解推升风险情绪，金融与金属领涨 市场延续前一日对超微（AMD）五年成长预期的乐观情绪，科技股在震荡后企稳，美股期货走扬带动开高。但因标普500连日上涨，加上下周英伟达（NVDA）财报前部分资金倾向获利了结，盘中一度快速回档。 下午随众议院投票在即，市场预期美国政府关门将落幕，风险偏好回流；经济数据恢复发布也有助联准会根据疲弱劳动力市场重新评估利率路径，降息预期升温，买盘介入，主要指数多数收高。 金融股反弹：摩根大通（JPM）+1.5%、摩根士丹利（MS）+2.1%均创历史新高；高盛（GS）因参与 EA 550 亿美元私有化案、收取 1.1 亿美元顾问费大涨 3.5

大盘回顾 中东局势升温推高油价，AI监管升级叠加非农来袭 中东局势持续升级推动能源价格大幅走高，WTI原油一度升至 80美元上方，创 2024年7月以来新高。美国众议院以 219票对212票 否决限制总统战争权力议案，使特朗普政府仍可继续对伊朗采取军事行动。与此同时，伊朗方面表示已准备应对美国可能的地面入侵，地缘政治风险迅速升温，市场避险情绪上升，能源板块普遍走强。 科技与产业政策方面，美国正考虑将 AI芯片出口管制扩展至全球，未来英伟达和AMD等公司生产的AI加速器出口或需获得美国政府许可。企业消息方面，迈威尔科技（MRVL） 公布2026财年Q4业绩，季度营收 22.19亿美元，同比增长2

大盘回顾 油价冲高回落，美元走强压制贵金属 周二全球市场在中东地缘冲突升级与政策信号交织下出现剧烈波动。伊朗方面宣称已完全控制霍尔木兹海峡，并表示多艘油轮在该区域遭到炮弹袭击，引发市场对全球能源运输安全的强烈担忧。霍尔木兹海峡是全球最重要的能源运输通道之一，承担着全球约20%的原油贸易流量，消息一度推动国际油价快速冲高，能源供应风险成为市场焦点。 随后，美国总统特朗普宣布将为通过海峡的油轮提供政治风险保险，并表示必要时美国海军将为油轮提供护航，这一政策信号显著缓解了市场对能源供应完全中断的最坏预期。受此影响，油价从高位回落，风险资产情绪有所修复，美股三大股指跌幅明显收窄。 与此同时，能源价格波

大盘回顾 战争溢价升温，金油齐涨，科技托底指数反弹 指数震荡修复，结构分化明显 美股三大指数盘中一度跌超1%后回升，标普500收涨0.04%报6881.62点，纳指涨0.36%报22748.86点，道指跌0.15%报48904.78点。板块分化显著，标普能源板块涨近2%领涨市场，英伟达上涨约3%，而谷歌、亚马逊收跌。欧股方面，STOXX 600指数下跌1.65%，创阶段性较大跌幅，显示海外风险偏好仍受压制。 能源飙升推升通胀预期，利率大幅波动 伊朗冲突引发供应担忧，WTI原油收涨6.28%至71.23美元/桶，布伦特涨6.68%至77.74美元/桶，创去年6月以来最大单日涨幅。欧洲天然气期货盘

大盘回顾 地缘风险 + 通胀压力 + 信贷冲击三重叠加 美伊冲突持续发酵，特朗普称军事行动可能持续约四周且“未达目标不停战”，地缘风险迅速主导市场定价。周一早盘金银油全线高开，WTI原油一度大涨近9%，黄金突破5400美元，标普500期货跌超1%，资金明显流向避险资产。市场开始重新评估能源供给风险与冲突持续时间对全球资产的冲击。 美股承压，板块分化加剧 上一交易日美股在PPI超预期、信贷风险暴露及中东局势三重压力下回落，三大指数齐跌，金融板块重挫，区域银行ETF跌超5%。科技股整体走弱，但AI链条内部明显分化：高投入算力公司因指引不及预期大跌，而AI服务器订单强劲的企业逆势暴涨，显示市场开始从